Les entreprises européennes repensent la gestion de la liquidité et la transparence des flux de paiement grâce à la Supplier Payment Solution (SPS).
Partout en Europe, les équipes trésorerie évoluent dans un environnement de plus en plus difficile, marqué par la hausse des coûts, le durcissement des conditions de crédit et un ralentissement de la croissance.
En France, 86 % des entreprises déclarent subir des retards de paiement, et les délais moyens atteignent désormais près de 50 jours. Selon le EU Payment Observatory Annual Report 2025, plus de la moitié des entreprises européennes ont rencontré des difficultés liées aux retards de paiement en 2024. Les délais moyens dépassent 60 jours, aussi bien dans les transactions B2B que G2B. Les retards de paiement continuent ainsi de peser durablement sur la liquidité des entreprises et sur leur capacité de croissance.
Dans ce contexte, les fournisseurs doivent composer avec des tensions croissantes sur leur trésorerie, tandis que les acheteurs cherchent à préserver leur propre cash flow. L’équilibre financier au sein de la chaîne d’approvisionnement devient plus fragile.
L’enjeu ne consiste plus seulement à améliorer les ratios de gestion du besoin en fonds de roulement, mais aussi à préserver des relations fournisseurs solides tout en optimisant la gestion de la liquidité.
Cette évolution marque une nouvelle étape dans la gestion du besoin en fonds de roulement : transparence accrue, finance digitalisée et solutions de paiement encadrées s’imposent progressivement comme une réponse plus structurée que les solutions ponctuelles et de court terme.
Historiquement, les trésoriers optimisaient le besoin en fonds de roulement en ajustant les délais de paiement clients et fournisseurs, afin d’allonger le DPO, de réduire le DSO et d’améliorer le cycle de conversion de trésorerie. Mais à mesure que les chaînes d’approvisionnement deviennent plus interdépendantes, l’efficacité financière seule ne suffit plus à garantir la stabilité.
Les fournisseurs évaluent désormais leurs clients non seulement sur le volume des commandes, mais aussi sur la fiabilité des paiements. La performance en matière de paiement devient ainsi un facteur déterminant de confiance commerciale. Dans les secteurs où la continuité des opérations est essentielle, liquidité et qualité des relations fournisseurs sont étroitement liées.
Les directions financières en ont pleinement conscience : allonger les délais de paiement de manière responsable tout en veillant à la solidité financière des fournisseurs constitue aujourd’hui un véritable levier stratégique.
La Supplier Payment Solution (SPS) permet aux entreprises d’allonger leurs délais de paiement, souvent jusqu’à 60 jours ou davantage, sans retarder les paiements aux fournisseurs. Un prestataire de services de paiement réglementé règle les factures fournisseurs à échéance, tandis que l’acheteur rembourse ce prestataire 60 jours plus tard.
Ce modèle simple génère des bénéfices concrets :
En pratique, la SPS crée un équilibre entre agilité financière et fiabilité des paiements fournisseurs : les acheteurs gagnent en flexibilité de liquidité, tandis que les fournisseurs bénéficient de règlements réguliers et ponctuels.
Le déploiement d’un programme SPS repose sur l’alignement de trois points clés :
Déploiement et configuration technique :
Même si la configuration technique reste relativement simple, elle nécessite des responsabilités clairement définies et la mise en place d’une équipe projet côté entreprise. Des points de suivi réguliers avec l’ensemble des parties prenantes permettent d’assurer l’avancement du projet. CRX Markets accompagne ses clients dans la planification technique et l’intégration avec les processus de paiement existants.
Traitement comptable :
Le traitement comptable doit être défini en amont du lancement du programme. CRX Markets travaille avec ses clients afin d’anticiper les questions de classification et de publication, et d’éviter toute difficulté lors des audits.
Impacts en matière de notation :
Lorsque cela s’applique, les entreprises doivent évaluer l’impact d’un programme SPS sur les indicateurs suivis par les agences de notation. Un dialogue précoce avec les conseillers spécialisés peut aider à orienter la conception du programme et la stratégie de communication associée.
Cette évolution ne se produit pas de manière isolée. Les agences de notation et les régulateurs portent une attention particulière à la manière dont les programmes de gestion du besoin en fonds de roulement sont structurés et présentés.
Selon l’enquête menée par CRX Markets en 2025, 58 % des responsables financiers indiquent que les considérations comptables sont très importantes dans l’analyse des instruments de besoins en fonds de roulement. Par ailleurs, 40 % citent les agences de notation comme un facteur influençant fortement leurs décisions de financement.
Le traitement comptable diffère de celui des programmes traditionnels de Supply Chain Finance. Lorsque le prestataire de services de paiement règle la facture fournisseur à la date d’échéance initiale, la dette fournisseur est soldée et les indicateurs de DPO restent inchangés.
La nouvelle dette envers le prestataire est généralement classée comme « autre dette commerciale » ou « autre passif », plutôt que comme dette fournisseur. Elle est en général exclue du calcul du DPO, mais reste intégrée dans les indicateurs de besoin en fonds de roulement et de cash flow opérationnel. Le résultat est une amélioration du cash flow opérationnel et une optimisation du besoin en fonds de roulement, sans allonger le DPO publié.
Une analyse comptable en amont est essentielle, car l’interprétation peut varier selon les auditeurs et la situation propre à chaque entreprise.
Le positionnement des agences de notation confirme également cette évolution :
Le message est clair : transparence et comparabilité ne sont plus optionnelles. Une structuration rigoureuse et une analyse en amont des programmes comme la SPS permettent de refléter correctement la réalité économique dans les comptes de l’entreprise, tout en préservant la confiance des investisseurs.
Pour les trésoriers, cela signifie trouver le bon équilibre entre optimisation de la liquidité, visibilité financière et exigences de gouvernance.
L’évolution en cours dans la gestion du besoin en fonds de roulement en Europe redéfinit le rôle de la trésorerie. La gestion de la liquidité n’est plus une fonction isolée, mais un levier stratégique qui contribue à la solidité financière de l’entreprise.
La SPS renforce cette transformation de trois manières :
Au final, un nouvel équilibre se dessine : acheteurs et fournisseurs bénéficient tous deux d’avantages financiers, plutôt que de supporter des tensions de trésorerie.
Les solutions de financement du besoin en fonds de roulement basées sur des plateformes, comme CRX Markets, accélèrent cette évolution. Contrairement aux dispositifs traditionnels reposant sur une seule banque, la marketplace indépendante de CRX Markets intègre plusieurs partenaires de financement au sein d’une infrastructure unique et automatisée.
Pour les directions trésorerie, cela permet :
À mesure que la gestion du besoin en fonds de roulement s’appuie davantage sur les données, les plateformes offrent aux trésoriers la visibilité et la flexibilité nécessaires pour gérer efficacement des programmes globaux, qu’ils concernent les créances clients ou les dettes fournisseurs.
La prochaine étape dans l’évolution de la gestion du besoin en fonds de roulement reposera davantage sur la collaboration que sur la simple compression des délais de paiement. Les entreprises capables d’allonger leurs délais de paiement de manière responsable tout en préservant la liquidité de leurs fournisseurs disposeront d’un avantage stratégique dans un environnement incertain.
La SPS propose une approche pragmatique : liquidité immédiate pour les entreprises, paiements ponctuels pour les fournisseurs et traitement comptable clair. La solution reste entièrement pilotée par la trésorerie, permettant des décisions flexibles et ponctuelles, sans nécessiter la participation des fournisseurs ni l’intervention des équipes achats.
Découvrez comment la Supplier Payment Solution peut aider votre organisation à libérer de la liquidité, renforcer la confiance des fournisseurs et améliorer la transparence financière.
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